Arlette, une petite fille de 10 ans, fait la connaissance d'un cheval nommé Pégase. Une amitié qui la conduira tout droit au "Cirque du Bonheur", jusqu'à ce que ce dernier ne disparaisse mystérieusement. Avec l'aide de Monsieur Loyal, Arlette décide alors de tout mettre en oeuvre pour retrouver ses compagnons de route et contrecarrer ainsi un sortilège qui semble toucher tous les gens du voyage.